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对话众为资本合伙人徐薇:为何投资一定要从产业中来,到产业中去?

时间:2022-08-18 20:14:52 | 浏览:17952

6月20日,众为资本宣布募资超10亿人民币基金,出资方包含国家级母基金、顶级机构投资人、家族办公室以及分众传媒、金达威集团等众多产业出资人,本支基金将延续“科技产业”投资策略,沿着产业科技投资脉络,深耕数字经济、硬科技、消费及出海赛道,聚焦投资科技驱动的成长期优秀公司。

众为资本合伙人:徐薇

互联网红利末之后,财务投资开始频繁提及“产业”二字,“去产业中增加认知、去产业中发现需求、去产业中验证逻辑、去产业中落地生根。”

时下,一级市场的投资与产业有何关系,为何一定要从产业中来,到产业中去?

6月20日,众为资本宣布募资超10亿人民币基金,出资方包含国家级母基金、顶级机构投资人、家族办公室以及分众传媒、金达威集团等众多产业出资人,本支基金将延续 “科技+产业”投资策略,沿着产业科技投资脉络,深耕数字经济、硬科技、消费及出海赛道,聚焦投资科技驱动的成长期优秀公司。

回顾业绩,众为资本成功投资了Boss直聘、小鹏汽车、地平线、树根互联 、第四范式、依图科技、思派健康、Goto、奕斯伟硅片、奕斯伟计算等超过15家独角兽企业,也代表了众为资本独特的产业资源生态策略的可行性。

对于“科技+产业”投资策略,众为资本合伙人徐薇向钛媒体创业家表示:"在科技赋能产业的创新时代,对于投资机构和投资人来说,这需要我们走进产业当中,梳理产业逻辑,内化产业认知。众为资本致力于搭建产业资源生态,立足于创业者精神及多元产业背景,这些独特的竞争优势有助于我们更好地捕捉新时代的市场机遇,通过科技创新助力产业的进一步升级,为国家和社会带来创新价值。"

基于本次募资,钛媒体创投家专访了众为资本合伙人徐薇,从募资环境、投资策略、“科技+产业”协同,未来投资面临挑战等问题进行了对话,以下为对话摘编(略有删减):

谈投资:

钛媒体创投家:行业经常提及的“募资难”对你们有影响吗?

徐薇:整体对于我们机构还好,去年秋季开始募资,春节之后基本就达成了关键指标,对于目标15亿规模,首次关闭超过10亿人民币的成绩来说也算不错。大的市场环境我们肯定是能够感受到的,总体来说各个类型的LP对于现在GP选择的标准也在提高,不仅仅是大的赛道策略,甚至是非常细分的一些赛道,LP都希望参与进来一起探讨基金的具体打法。

钛媒体创投家:新一期基金在投资方向上是否有侧重?

徐薇:我们还是会延续整个机构大的投资策略,关注由科技创新所驱动的企业服务、新消费以及硬科技或者我们说的产业科技的方向。无论是从我们创始人自身的创业经历和目前的着力打造的产业资源生态,众为一直都坚持从产业中来,到产业中去,深耕数字经济、硬科技、消费及出海赛道,要从深处去尊重产业周期,尽可能实现在产业中落地。

钛媒体创投家:早期投资就是“投人”,这个逻辑现在还适用吗?

徐薇:众为目前聚焦在B/C轮的成长期投资阶段,我们希望在项目摆脱生存压力之后,即将实现大规模商业化应用的拐点进入。但无论是成长期投资和早期投资,投“人”在某种程度上还是适用的。

投资是“人“和”事“的结合,无论什么时候都离不开人的因素。在这里我想提一下,目前很热的硬科技投资,很多人可能觉得这个主题下”人“的因素不再那么重要了,但其实不然。技术必须经历商业化论证,有更多的实体产业来验证你的创新,而这个过程依旧考验对创始人们,甚至对“科学家”们有着更大的挑战。

钛媒体创投家:反复的疫情会掣肘投资节奏吗?机构如何面对?

徐薇:对投资节奏肯定是有影响的。

首先是宏观层面,整个内外部的货币政策就和财政政策等都在因为疫情发生改变,投资机构身处其中,自然是会受到影响的。其次,疫情停摆,很多创新项目的研发、增长都会出现短暂的停滞或者放缓,那我们对项目的观察时间自然也会变长,节奏也就慢下来了。最后,可能就是物理层面上的影响,比如线上办公无法完成现场尽调,很多文件的签署受制于物流和各种封闭的影响。

趁着“难得”的时间,我们将此前快速成长时期没来得及做的“力量”训练补起来,具体则是,内部很多的研究课题有了充裕时间讨论和辨析,同时也对内部的各种运营系统进行了改进和优化。

此外,当下的环境让我们招人的节奏更加有的放矢,拥有充裕的空间和时间来挑选优质的团队成员。

钛媒体创投家:当下环境,作为双币基金如何平衡人民币和美元两个币种的关系?

徐薇:对于众为来说,这算首期人民币基金,设立的目的还是希望能够去支持一些人民币的项目,比如芯片半导体产业等,从自主技术创新的角度去挖掘一些投资机会。

就像前面提到的,众为整体的投资策略是建立在产业认知和生态基础上的,币种对我们的影响不那么大,但是美元基金可能有另外的一个的投资方向就是东南亚出海方向。

钛媒体创投家:做投资,您最大的感悟是什么?

徐薇:首先需要热爱,其次是不断与自己对抗,与时间赛跑的行业。

关于热爱,在普华永道做了五年审计之后,我对于每一个项目的业务是非常感兴趣,即便不是工作必须,我也会选择与CEO对接,尽可能从业务的视角去解析每一个财务数据,而这种“热爱”是一直以来支持我做投资的动力,自2015年加入众为以来,可以说这种“为爱发电的小宇宙”依旧在我的内心中吧。

关于与自己对抗,因为外界对我的影响不大,只有自己身上的一些人性弱点才是真正的阻碍。能否坚持做到开放、减少自己的自负、兼收并蓄,这些是最逆人性的,也是最难的。

关于时间,投资行业要求我们学习和进化的速度超于常人,但我们时间是有限的,所以如何提高效率、更充分的利用时间,如何在有限的时间里面达到无限的空间折叠,也是非常大的挑战。

谈机构化

钛媒体创投家:您认为在过去几年做的事情中,对众为资本最重要的一件是什么?

徐薇:2015年加入众为资本,当时还是互联网创新时代,但是众为一直在强调产业资源生态,这与我们创始人的经历必不可分,他出身于实业,明白一个创新项目能够持久必须建立在对于行业脚踏实地的认知之上,所以无论是内部研究,还是出资人的构成都是以产业为思考。

此外,还搭建了各种产业资源对接赋能的机制,坚持从产业中来,到产业中去,目前的大环境之下,产业的策略成为了我们优势的支撑点。

钛媒体创投家:对于一线的投资人要求是什么?必须具备哪些素质?

徐薇:好奇心是第一位,投资行业就是要求人不断对新事物有足够的兴趣,不断去探究和发现。

其次是自律,不仅是需要自律的去锻炼身体,还需要自律的去掌控自己的时间,克服人性的弱点,不断提高时间利用的效率。

钛媒体创投家:众为资本的价值观是什么?

徐薇:众为资本的价值观是坚守“利他精神“。我们希望同团队员工分享发展成果,主动协同上下游生态伙伴共同成长。对于被投企业来说, 我们希望其商业模式和发展目标始终围绕是否有利于用户、有利于合作伙伴、有利于社会大众,这将促进企业在长周期中坚持可持续发展,为用户创造价值,积极履行社会责任。

钛媒体创投家:产业生态概念是什么时候提出来的?实际会如何落地?

徐薇:2015年成立之初就一直坚持的,也贯穿了我们投资动作的每个环节。

作为一家独立的财务投资机构,对于各个投资方向自主的选择和研究是区别于CVC的基本点。首先从项目的Mapping上,每一个具体赛道的主题都是离不开与之相关的现实产业的,我们会沿着这个主题去产业中梳理和辨析,产业是否真的存在痛点,创新主题是否真实地在提高产业效率。

过程中我们会结合产业专家网络,不断地积累和深化产业认知,投资人的视角和产业专家的视角会产生更具价值的化学反应。需要指出的是,这个网络并不是第三方平台采购,而是通过长期对产业的梳理而积累下来的专家资源库,这对于我们是否出手是起决定性作用的。

在投资之后,众为会力所能及的通过内部私董会、利他学院、品牌之道系列分享以及与AWS、腾讯等生态伙伴就市场趋势、创业经验等主题进行认知提升,产业人真枪实战所积累的创业经验对于初创企业来说非常难能可贵。

同时也会将出资人的产业资源对接给被投企业,比如主线科技,在我们接触项目的时候就将和记黄埔等港口资源直接对接给他们。比如,消费类企业无论是品牌建设和市场推广,都得到了分众传媒的大力支持。在帮助企业发展的过程中,也逐步的验证和进化我们对于这个产业和项目投资逻辑。

最后,在我们看来,凡是能够快速成长、最后取得丰硕成果的项目,其实都是做到真正尊重产业规律,敬畏产业周期,在产业中去寻找落地场景,最后根系慢慢发达,成长为产业中新的苍天大树。

总结起来,众为做到了去产业中增加认知、去产业中发现需求、去产业中验证逻辑、去产业中落地生根,这四个环节构成了众为资本产业资源的“投资时钟”。

钛媒体创投家:你们现阶段面临的最大挑战是什么?

徐薇:现阶段资金层面没有太大的压力,更大的压力还是来自于认知提升的压力。目前整个创投市场都在寻找新的方向,需要走到更多细分产业的更前端,这需要我们在短时间内迅速提升行业认知,而这一点本身就是需要沉下心来,慢工出细活的工作,也需要不断地讨论辨析,将更多真知灼见沉淀内化在众为的每一次投资决策中。(钛媒体App首发,编辑 | 郭虹妘)

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